bt工厂唯爱侦查 华尔街：2025怎样得手？可能要大幅下调这一资产比例

投资者可能需要从头讨论2025年现款成就bt工厂唯爱侦查，华尔街的很多东说念主对此发出了劝诫。货币商场基金、进款证和国债等现款等价物投资的收益率会跟着好意思联储的利率变动而变化。好意思联储下周将召开会议，斟酌将再次下调利率25个基点，使联邦基金利率降至4.25%至4.5%之间。

尽管收益率较低，好意思国东说念主对现款的偏疼似乎并莫得很快消退。根据投资公司协会的数据，罢休12月4日的一周，货币商场基金中存放的资金创下了6.77万亿好意思元的记录。这失色联储在四年来初次降息前9月持有的货币商场资金多出了近5000亿好意思元，随后在11月又进行了一次降息。

尽管货币商场基金的收益率有所下跌，但它们仍应连续眩惑来自收益率较低的银行进款的资金，Crane Data的创举东说念主Peter Crane示意。Crane Data是一家跟踪货币商场的公司。

他的Crane 100货币基金指数基于最大的应税货币基金，本年早些时候年化七天收益率曾跨越5%。罢休周三，这一收益率已降至4.43%。Crane斟酌，收益率将在来岁看护在4%以上，2025年仍会保持在3.5%以上。

他说：“货币基金连续受益于其最浩瀚的特质——商场讲述率——因为短期利率在样式上和内容方面仍然具有眩惑力。”

好意思联储来岁的利率走势尚不轩敞。天然通胀远低于2022年的高点，但已往几个月有所回升。根据好意思国劳工统计局的数据，11月蹂躏者价钱指数加快至12个月2.7%的增长率，仍高于好意思联储设定的2%指标。此外，工资连续保持刚劲，且有担忧称当选总统唐纳德·特朗普的计策可能会推高物价。

前卫集团斟酌，由于“粘性”住房和处职业通胀，通胀将在2025年全年保持在2%以上。这家贬责跨越9万亿好意思元资产的公司预测，联邦基金利率到来岁年底将降至4%。但若是通胀回升，中央银行可能需要放缓降息设施，甚而可能会逆转计策，从头加息，该公司在其2025年斟酌中示意。

前卫团队写说念：“良币期间——以内容利率为正为特征——将连续，为改日十年的现款和固定收益讲述奠定基础。”

现款发扬不如其他资产

由于收益率达到多年来的最高水平，加上通胀和经济不细则性，投资者将闲置现款插足货币商场基金、进款证、高收益储蓄账户和国债也就不及为奇了。

Empower公司在7月进行的一项访谒发现，49%的好意思国东说念主合计持有现款比其他投资更安全。这家金融工作公司对1009名好意思国成年东说念主进行了访谒。Empower示意，现款在其用户投资组合中的比例跨越27%。

联系词bt工厂唯爱侦查，浩荡的提议是将投资组合的3%至5%保持为现款，以大意迫切情况和其他流动性需求，Wells Fargo投资盘考所的公共固定收益策略师Luis Alvarado示意。

他说：“若是咱们检讨历史笔据，现款算作一种资产类别，在永久内的发扬远远逾期于其他资产。”

事实上，S&P 500指数从2023年7月30日到12月11日的总累积讲述为35.5%。与此同期，货币商场基金的12个月收益率约为5%，其讲述率在统一时期平均为7.34%，Alvarado示意。他使用Morningstar好意思国基金货币商场-应税类别算作代理。

瑞银也在劝诫现款发扬欠安。

瑞银公共金钱贬责首席投资官Mark Haefele在该行的2025年斟酌中示意：“连年来，现款的内容讲述极端厄运，尽管利率上升，但仍不及以对消通胀的飙升。”他示意，自本十年以来，现款的内容购买力在好意思元计价下已下跌了8%。

他补充说念：“咱们斟酌现款将连续是发扬最差的主要资产类别之一。降息周期还是驱动，这将侵蚀改日现款的讲述。与此同期，去公共化、去碳化、更高的债务和东说念主口老龄化等世代趋势可能会给通胀带来阶段性高潮压力，侵蚀现款的通胀和谐后讲述。”

像商场时机相通

Capital Group固定收益投资组合司理John Queen将现款比作法律中的“眩惑性危害”见识。

他说：“它是一种眩惑东说念主但内容上危急的东西。”他解说说念，比及东说念主们意志到他们的现款收益率还是下跌时，债券价钱还是反弹，而他们错过了锁定眩惑东说念主收益的契机。

他示意：“领有现款就就是成为商场时机的主理者，但莫得东说念主能作念好商场时机的主理者。”他说：“现款对大巨额东说念主来说是个陷坑。”

锁定收入

投资者的投资组合应根据他们的工夫框架和风险偏好来量身定制，Queen示意。他合计，中枢债券是固定收益投资中的首要构成部分。

这位投资司理还看好结构化信贷，以及部分生意按揭担保证券和汽车费产担保证券商场的契机。

Wells Fargo投资集团则提议通过债券道路策略来蔓延到期工夫——最初选拔中期（3到7年），接着是永久到期债券，然后是短期债券，公司的2025年投资斟酌中写说念。

“投资者在购买新固定收益证券、从头投资到期证券或在采用的司理中从头分派时，不错讨论这一规则，”团队写说念。

收入投资者也不错转向支付股息的股票。

Wells Fargo示意：“好意思国大型公司还是在其资产欠债表上累积了跨越2.4万亿好意思元的现款，可能会选拔启动或加多股息支付。”

瑞银也提议投资者将实足的现款篡改到提供更高和更耐久收入起头的资产中。尽管这些资产相对国债而言价钱较高，但它示意投资级（IG）公司债的风险讲述比是故意的。

瑞银示意：“在组合布景下，咱们合计通过将IG债券与风险较高的信用债（如好意思国、欧洲和亚洲的高收益债务、新兴商场债券或高等贷款）纠合，不错进步各类化性并加多讲述。”

他说：“关于贬责单一债券投资组合的投资者bt工厂唯爱侦查，咱们提议主要关心优质债券，但不错通过精选短期和中期高风险信用债来加多组合的讲述。”